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传世投资读书笔记 [复制链接]

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《传世投资》读书笔记

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传世投资十圣道:

第一圣道,投资永生,万世长青。这个世界最确定的事情就是死亡。

第二圣道,窥破万象,看透本质。投资,就是投人类未来的命运。

第三圣道,开源节流,百年复利。复利是世界上第八大奇迹。

第四圣道,好玉有价,成长难测。在不确定性中追求确定性。

第五圣道,永不负债,永不做空。以史为鉴可知兴替,没有什么比赚一些原本不属于自己的钱而上杠杆这件事更愚蠢的了。

第六圣道,避重就轻,险地勿入。假如我知道自己会死在哪里,我就一辈子不去那里。

第七圣道,无视波动,价值前行。股价波动的本质,是人性贪婪与恐惧的交织。

第八圣道,合理分散,适度集中。因为我们知道了有黑天鹅,防患就必要了。

第九圣道,韬光养晦,时来势转。时机未到不要急,时机已到不要怕,时机已过不要悔。

第十圣道,修生养性,道为我用。静以修身,简以养德,淡泊明志,宁静致远。

一技之能之所以能够传承,必须是简单、可持久重复。不能说因为我是一个投资天才就能把这个事情做得很好,后代呢?后后代呢?所以,我做的工作是确立大方向、大原则,把投资中最简单、最本质的法则总结出来,让后世子孙通过这些简单的法则都可以很容易持久地复制,让投资这项事业代代相传。

复杂的事情简单做,简单的事情重复做,重复的事情用心做。这不是一句简单的激励说语,而是写入传世家书的重大原则。

为了投资大业,你要放弃很多伤害身体有损健康的世俗娱乐,这辈子我不吸烟、不喝酒、不*博,甚至不吃肉,只为了获得更长的生命,更长的投资复利时间,以便为我们家族的百年大计再贡献尽可能多的时间。

有生之年把这个星球走一遍,看看这个神奇的世界;通过大量的阅读、观察,感受几千年人类的智慧结晶;照顾好你自己及家人健康,帮助你的朋友及其他有需要的人。

美国中小企业平均寿命不到7年,大企业平均寿命不足40年,而中国中小企业平均寿命仅2.5年,大企业的平均寿命仅7-8年。

即使全部企业最后都要倒闭,最后死的一个企业是谁?一定是投资企业!只有世界上所有公司都倒闭,它才会倒闭。投资是一种寄生的方式,从寄生到永生。我们不可能样样都懂,事事都精通,人的精力是有限的,怎么办?借力吧!这个事业我做不好,那我投资到别人的事业上!

精英也有老的时候,也有被时代淘汰的时候,此时离他而去,再投资一批新的时代宠儿精英企业就行了。个体将死亡,整体将永生。

投资的本质就是投资人类本身,投资于人类的发展前景,永远和人类最少数的精英站在最顶端。

我们要从战略的高度去理解,投资别人成功的事业,别人成功了,我们跟着成功,别人失败了,我们是适度的分散投资,无所谓,不会伤筋动骨。专注做这单一的事情,把这个投资事业做到极致。

这就是天道,损有余而补不足。百货公司干掉了供销社,苏宁、国美干掉了百货公司,阿里、京东又干掉了苏宁、国美。而我非常肯定的下结论,总有一天,阿里、京东会被某种我们还没有想象到的模式干掉。一切始于混沌,而归于虚无。

企业如何传承下去,我的答案是,不可能传承下去!任何企业都不可能永久的传承下去,连行业都可以被一个新行业取代。

短暂的辉煌,总是给了人们永恒的假象!

死去是让旧有的死去,让新的诞生来取代旧的!

股票投资的第一个真相就是,投资股票即是投资企业本身,任何企业必有一死,股价就必然随着这个企业而归于零。

始于混沌的竞争,成长强大,日渐衰落,最后又归于无。一个个的生死循环,周而复始。股票不可能永恒持有,万事万物都有周期,万物皆有一死,何况一家小小的企业。

如何才能永续经营,如何才能持久重复地赚取利润,建立一套可以简单地复制的生意模式,投资,而且是价值投资,才是这一切的唯一出路。

股票投资的第二个真相就是,选出一个有足够生命力的企业进行投资寄生,股价随着这个有活力的企业成长而增长。

门槛低意味着利小,天花板低意味着命短!

反其道而行之,我们要寻找的是那些进入门槛非常高,行业天花板非常高,有宽宽的护城河把竞争对手都挡在门外,自己关起门来独自享受丰厚利润的企业。

现在的状态不是现在决定的,是10年前就决定的。现在的决策又决定了10年后的状态。

我们可以很容易的通过一些简单的原则,把一批批优秀的公司识别出来。简单得就是一眼看过去就知道这个人是胖是瘦,是高是矮。

假如你没有一眼看出来,就说明这个企业不够优秀,优秀的程度不足以让你一眼判断出来,不用犹豫,直接淘汰,市场上永远不缺好企业。

尽管一切企业都有生命周期,尽管一切企业的最终价值都要归零,但能够持续一年的生意与能够持续一百年的生意还是有天与地的区别的。至少我们应该努力寻找那些能够做上几十年的生意,然后在这个生意走向衰落之前把它换掉,再寻找下一项好生意,如此循环,生生不息。

整个股票投资的课程其实只有两门课组成:一是判断这个企业的生意模式未来能不能持续的赚钱;二是判断这个股价是高还是低。

投资一点都不复杂,相反投资很简单,投资就是寄生在优秀的企业上赚取持久的利润。如果这个企业快不行了,那么就换下一个,通过寄生的手段达到投资永生的目的。

说来说去,就是要寻找一个能够持续赚钱的企业,它不断地赚钱不断地积聚财富,等待它的利润大到足够反映到股价上涨为止。

找到一批收益率达到15%的企业进行投资不是一件困难的事情。

在楼市中,我不需要做问卷调查就知道参与楼市投资的绝大多数人是赚钱的,亏损是极少数的比例,可能你会说,因为过去20年楼市价格总体是上升的。我认为这样的理解不正确,看看股市过去的26年,上证指数上涨了30倍,年化收益率达到13.9%,其结果是投资者大面积亏损,能够在股市中赚到钱的人是稀有动物,差点要受国家保护起来。-年全国房价涨了15倍,在一个涨幅为15倍的投资环境里,90%的楼市投资者都是赚钱的,这很容易理解,而在涨幅为30倍的股市,90%的投资者不赚钱绝大部分是亏损的,这不是一个很奇葩的现象吗?!

在楼市中,90%的人都自觉不自觉地运用了“低估买入优秀公司,耐心持有,高估卖出”这个策略,现实中我们是多么的理智。

在股市中赚钱是非常容易的,比楼市赚钱更容易,涨的空间更大,我们唯一需要做的事情,就是把楼市投资的那套理念,运用到股市投资中去。

要做到低估买入优秀公司,耐心持有,高估卖出,这样的投资之道,难吗?一点都不难,90%的楼市投资者都做到了!我相信认清这些本质问题之后,90%的股市投资者也同样能够做到!

要紧跟时代的步伐,就只有价值投资这一条道路可选。

传世投资第一圣道:投资永生,万世长青。这一圣道是全书的基础,是最重要的原则,子孙后代必须深刻理解!

投资的本质就是投资人类中的精英群体。

为什么股票投资沦为人们*博的工具呢?根本原因在于绝大多数人没有看透股票的本质。当你深刻的理解股票的本质是公司,公司的本质是人才,那么一切就变得非常的明朗和简单。投资股票就是投资优秀的公司,投资优秀的人才。

价格的涨跌是由市场资金决定的,市场的资金又是由无数个买卖行为决定的,预测无数个买卖行为形成的合力导致是涨是跌,与预测抛硬币的正反面一样。

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